案例8  許某與某證券公司的客戶服務糾紛

案情簡介：

許某反映，其持有的暴風集團（300431）現面臨退市風險，但前期從未收到證券公司關于該股的風險提示，其認為證券公司未盡警示義務。因此要求證券公司給予合理解釋并賠償相應損失。

調解過程及結果：

調解中心將許某糾紛情況告知證券公司。證券公司反饋許某近年來一直頻繁交易暴風集團（300431）。2019年暴風集團（300431）發布存在被暫停上市風險的提示性公告后，公司已多次通過網上交易系統向客戶進行風險提示。同時在該股發布終止上市公告后第六天安排了專人一對一通知許某。就通知問題，公司已多次與許某溝通解釋，但許某不接受，堅持認為公司通知不到位。后經調解，雙方未能協商一致，因此調解終止。

案件評析：

本案爭議的焦點在于證券公司是否對許某就暴風集團（300431）做足了風險警示工作?！渡钲谧C券交易所會員客戶高風險證券交易風險警示業務指引》（以下簡稱《指引》）第二條規定：“本指引所稱高風險證券是指因上市初期過度炒作、進入退市整理期、發行人重大違法違規或違約、市場劇烈波動等原因，可能導致價格出現異常波動，造成投資者重大損失的股票、債券、基金等證券。”第十五條規定：“會員應當密切關注退市整理期股票，并及時收集以下風險信息：（一）上市公司發布的股票終止上市公告；（二）上市公司進入退市整理期后發布的股票將被終止上市的風險提示公告；（三）上市公司發布的股票摘牌公告；（四）上市公司在退市整理期發布的可能或已經對股票價格產生較大影響的其他公告?！钡谑邨l規定：“會員應當在上市公司發布本指引第十五條規定的風險信息當日（如發布當日為非交易日，則在發布后次一交易日），或收到本所提示短信后，及時對客戶實行交易風險警示：（一）通過電話、短信、郵件等方式，向持有該股票的客戶傳達風險提示公告的主要內容，包括退市整理期股票的預計剩余交易日或最后交易日等，并提醒其通過巨潮資訊網或者本所網站，及時查閱上市公司發布的股票退市風險信息。（二）通過公司網站走馬燈、網上交易系統、行情系統、微信、微博及營業部現場專欄等多種渠道，及時轉載或張貼上市公司發布的股票退市風險信息，向所有客戶警示交易風險。”第三十條：“會員應當特別關注高風險證券風險情形出現當日客戶交易情況，在本指引第九條、第十五條、第二十七條規定的高風險證券風險信息發布當日，加強客戶交易風險警示，盤中及時通過多種有效方式向客戶警示風險?！北景傅谋╋L集團（300431）屬于《指引》第二條所定義的高風險證券。證券公司雖然在暴風集團（300431）發布被暫停上市風險的提示性公告后已通過網上交易系統向許某進行風險提示，但未根據《指引》第十七條及第三十條的規定，在暴風集團（300431）發布終止上市公告的當日及時通過多種有效方式向許某警示風險，因此證券公司的風險提示工作存在一些不足。另外，許某作為一名長期頻繁交易暴風集團（300431）的投資者，在證券公司多次通過網上交易系統進行風險提示的前提下仍繼續交易，其自身也存在一定責任。

本案啟示：

            證券公司應切實做好高風險證券交易風險警示工作，引導投資者理性參與高風險證券交易，將高風險證券納入監控系統進行實時監控，密切關注客戶參與高風險證券交易情況。對于頻繁參與高風險證券交易的客戶，采取針對性措施進行風險提示，引導客戶審慎參與交易。同時通過電話、短信、公眾號、報告會等方式進一步加強適當性管理及投教工作，提高投資者風險意識。就投資者而言，無論是準備交易還是已經持有高風險證券，都應認真了解上市公司的經營情況，特別關注上市公司發布的相關公告，及時從交易所網站、上市公司網站、證券公司網站等多渠道獲取相關信息，避免因未及時了解上市公司信息而蒙受損失。