大商所發(fā)〔2010〕220號

尊敬的客戶：

為加強對期貨市場異常交易行為的監(jiān)管，發(fā)揮期貨公司會員對客戶交易行為的管理作用，現(xiàn)將《大連商品交易所異常交易管理辦法（試行）》第五條關于異常交易行為的監(jiān)管標準及處理程序通知如下：

一、自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為的監(jiān)管標準及處理程序

（一）監(jiān)管標準

1．客戶或非期貨公司會員單日在某一合約上的自成交次數(shù)超過5次的，構成“以自己為交易對象，多次進行自買自賣”的異常交易行為。交易所認定的實際控制關系賬戶組內發(fā)生成交的，按照自成交行為進行處理。

2．客戶或非期貨公司會員單日在某一合約上的撤單次數(shù)超過500次的，構成“頻繁報撤單”的異常交易行為。

3. 客戶或非期貨公司會員單日在某一合約上的撤單次數(shù)超過400次，且單筆撤單的撤單量超過合約最大下單手數(shù)的80%，構成“大額報撤單”的異常交易行為。

4．客戶或非期貨公司會員單日在多個合約上自成交、頻繁報撤單或大額報撤單達到交易所處理標準的，按照一次認定。

在統(tǒng)計客戶和非期貨公司會員撤單次數(shù)時，市價指令、止損（盈）指令、套利指令、附加立即全部成交否則自動撤銷（FOK）和立即成交剩余指令自動撤銷（FAK）指令屬性的撤單次數(shù)不計入在內。

（二）處理程序

1．客戶出現(xiàn)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為的處理流程

（1）客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為第一次達到交易所處理標準的，交易所要求期貨公司會員及時對客戶進行教育、引導、勸阻和制止。

（2）客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為第二次達到交易所處理標準的，交易所將該客戶列入重點監(jiān)管名單，同時向客戶所在期貨公司會員通報。

（3）客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為第三次及以上達到交易所處理標準的，交易所于當日收市后對客戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于1個月。

2．客戶出現(xiàn)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，對客戶所在期貨公司會員的處理流程

（1）客戶達到交易所處理標準的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發(fā)生在同一期貨公司會員的，第一次出現(xiàn)時，交易所對該會員首席風險官進行電話提示，會員應及時將交易所提示轉達客戶；第二次出現(xiàn)時，交易所約見會員的總經(jīng)理及首席風險官談話，無正當理由缺席約見談話的，交易所向會員下發(fā)監(jiān)管警示函；第三次及以上出現(xiàn)時，交易所對會員下發(fā)監(jiān)管意見函，并向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分。

（2）客戶達到交易所處理標準的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發(fā)生在不同期貨公司會員的，交易所按照客戶異常交易行為在某一期貨公司會員處發(fā)生的次數(shù)，根據(jù)上述規(guī)定采取相關監(jiān)管措施。

（3）客戶達到交易所處理標準的自成交、頻繁報撤單行為、大額報撤單行為發(fā)生在不同期貨公司會員，且在任一期貨公司會員處均未達到交易所處理標準的，交易所對自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發(fā)生次數(shù)最多的期貨公司會員參照上述規(guī)定采取相關措施。

（4）客戶發(fā)生自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，交易所已向期貨公司會員下發(fā)兩次監(jiān)管警示函的，第三次向該會員下發(fā)監(jiān)管意見函，并向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分。

3．非期貨公司會員出現(xiàn)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為的處理流程

非期貨公司會員參與交易，出現(xiàn)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，第一次達到處理標準的，交易所對該會員的指定聯(lián)系人進行電話提示；第二次達到處理標準的，交易所約見會員的高級管理人員談話；第三次及以上達到處理標準的，交易所對該會員采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于3個月。

二、實際控制關系賬戶合并持倉超限行為的監(jiān)管標準及處理程序

（一）監(jiān)管標準

實際控制關系賬戶的監(jiān)管標準由交易所另行規(guī)定。

（二）處理程序

1．完全由客戶構成的實際控制關系賬戶組超倉行為的處理流程

（1）實際控制關系賬戶組第一次發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所將該組實際控制關系賬戶列入重點監(jiān)管名單，并在當日閉市后通知客戶所在期貨公司會員首席風險官，要求實際控制關系賬戶組自行平倉。

實際控制關系賬戶組在次日第一節(jié)前未自行平倉的，交易所對實際控制關系賬戶組進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當日閉市后對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于1個月。

（2）實際控制關系賬戶組第二次發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所在當日收市后通知客戶所在期貨公司會員首席風險官，要求實際控制關系賬戶組自行平倉。實際控制關系賬戶組自行平倉的，對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于10個交易日。

實際控制關系賬戶組在次日第一節(jié)前未自行平倉的，交易所對實際控制關系賬戶組進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當日收市后對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于1個月。

（3）實際控制關系賬戶組第三次及以上發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所在當日收市后通知客戶所在期貨公司會員首席風險官，要求實際控制關系賬戶組自行平倉。實際控制關系賬戶組自行平倉的，對該組實際控制關系賬戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于20個交易日。

實際控制關系賬戶組在次日第一節(jié)前未自行平倉的，交易所對實際控制關系賬戶組進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當日收市后對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于6個月。

2．實際控制關系賬戶組超倉，對客戶所在期貨公司會員的處理流程

（1）實際控制關系賬戶組合并持倉超限行為發(fā)生在同一期貨公司會員的，第一次發(fā)生時，交易所對期貨公司會員首席風險官進行電話提示；第二次發(fā)生時，交易所約見期貨公司會員的總經(jīng)理及首席風險官談話；第三次及以上發(fā)生時，交易所對期貨公司會員下發(fā)監(jiān)管意見函，并向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分。

（2）實際控制關系賬戶組合并持倉超限行為發(fā)生在不同期貨公司會員的，交易所按照該行為在某一期貨公司會員處發(fā)生的次數(shù)，根據(jù)上述規(guī)定采取相關監(jiān)管措施。

（3）實際控制關系賬戶組合并持倉超限行為發(fā)生在不同期貨公司會員，且在任一會員處均未達到交易所處理標準的，交易所對持倉分布最大的期貨公司會員參照上述規(guī)定采取相關措施。

3．包含非期貨公司會員的實際控制關系賬戶組超倉，對非期貨公司會員的處理流程

（1）實際控制關系賬戶組第一次發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所將該組實際控制關系賬戶列入重點監(jiān)管名單，并在當日閉市后通知非期貨公司會員指定聯(lián)系人，要求實際控制關系賬戶組自行平倉。

實際控制關系賬戶組在次日第一節(jié)前未自行平倉的，交易所對實際控制關系賬戶組進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當日閉市后對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于1個月。

（2）實際控制關系賬戶組第二次發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所在當日閉市后通知非期貨公司會員指定聯(lián)系人，要求實際控制關系賬戶組自行平倉。實際控制關系賬戶組自行平倉的，對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于10個交易日。

實際控制關系賬戶組在次日第一節(jié)前未自行平倉的，交易所對實際控制關系賬戶組進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當日閉市后對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于1個月。

（3）實際控制關系賬戶組第三次及以上發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所在當日閉市后通知非期貨公司會員指定聯(lián)系人，要求實際控制關系賬戶組自行平倉。實際控制關系賬戶組自行平倉的，對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于20個交易日。

實際控制關系賬戶組在次日第一節(jié)前未自行平倉的，交易所對實際控制關系賬戶組進行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額，同時于強行平倉當日閉市后對其采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間不低于6個月。

4. 實際控制關系賬戶組強行平倉處理，應遵循交易所強行平倉的其他相關規(guī)定。

我所將根據(jù)市場情況及相關監(jiān)管要求調整并公布相關異常交易行為的監(jiān)管標準及處理程序。

特此通知。

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