案情簡介：

投資者李某反映，其是某證券公司客戶，近日發現兩融賬戶無法買入深市A股票，故致電公司問詢原因，后被告知A股票于5月初被移出可沖抵保證金證券范圍。李某認為，其賬戶內持有大量A股票并產生嚴重虧損，而公司未經其允許就擅自調整范圍，致使其無法繼續融資買入A股票造成損失加劇，遂申請調解，要求公司盡快允許其融資買入A股票。

調解過程及結果：

調解中心受理糾紛后第一時間向公司了解情況。公司反饋：根據李某與公司簽署的《融資融券合同》相關約定，公司有權根據實際情況確定適用于客戶的相應的融資（融券）標的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及折算率，并根據有關情況進行調整。李某簽署的《融資融券交易風險揭示書》也揭示了相應的交易風險。由于A股票存有較大的交易風險及退市風險，因此公司評估后于2023年5月將A股票調出兩融可充抵保證金證券名單并在公司官網進行了相應公告。

在了解以上情況后，調解員結合相關交易規則向李某耐心解釋：根據《證券公司融資融券業務管理辦法》第三十六條第三款規定，證券公司應當在符合監管要求的前提下，根據市場情況、客戶和自身風險承受能力，對融資融券業務保證金比例、標的證券范圍、可充抵保證金的證券種類及折算率、最低維持擔保比例和業務集中度等進行動態調整和差異化控制。《深圳證券交易所融資融券交易實施細則》2.18條規定，投資者信用證券賬戶不得用于買入或者轉入除可充抵保證金證券范圍以外的證券。因此公司在符合監管要求的前提下，對融資融券標的證券范圍進行調整是符合上述規定的，且自A股票被移出可沖抵保證金證券范圍起，李某的信用賬戶無法交易A股票屬正常情況。后經過調解員的釋法明理，消除李某的疑慮，最終取得李某的認可。

啟示與建議：

就證券經營機構而言，應做到“賣者盡責”，如實向投資者說明產品、服務的重要內容，充分揭示投資風險，尤其風險等級較高的業務，應詳細講解交易規則，做好相關留痕工作，同時認真做好投資者教育，將投資者教育貫穿于業務營銷、日常服務等各個業務辦理環節中，多措并舉履行投資者適當性管理。

         就投資者而言，應做到“買者自負”，審慎決策，選擇與自己風險承受能力相匹配的產品、服務，在購買前主動閱讀相關協議條款，充分了解交易規則及風險，進一步提升風險防范意識，強化自我保護能力。