案例6  馬某與某證券公司的新股申購(gòu)糾紛

案情簡(jiǎn)介：

馬某反映，于2019年11月29日中簽了郵儲(chǔ)銀行（601658）1000股，當(dāng)時(shí)證券賬戶內(nèi)資金不足以抵扣，自己就放棄了中簽的新股。馬某稱營(yíng)業(yè)部曾告知證券賬戶余額不足以抵扣中簽新股的資金則視為棄購(gòu)。2019年12月2日營(yíng)業(yè)部卻將其賬戶內(nèi)的剩余資金劃走，讓馬某中簽26股新股。馬某認(rèn)為營(yíng)業(yè)部在其證券賬戶內(nèi)資金不足以抵扣的情況下還劃走賬戶剩余資金不合理，因此要求營(yíng)業(yè)部返還資金。

調(diào)解過(guò)程及結(jié)果：

調(diào)解中心將馬某的糾紛情況告知營(yíng)業(yè)部。營(yíng)業(yè)部反饋，馬某認(rèn)為資金不足（僅有143元）即為放棄認(rèn)購(gòu)所有的郵儲(chǔ)銀行股份，未將資金全部轉(zhuǎn)出，因此認(rèn)購(gòu)了部分中簽的郵儲(chǔ)銀行股份。營(yíng)業(yè)部已向馬某解釋清楚。調(diào)解中心回訪馬某，馬某表示已無(wú)異議。

案件評(píng)析：

本案是因馬某不熟悉新股申購(gòu)相關(guān)規(guī)則引起的。《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》第十七條規(guī)定：“投資者申購(gòu)新股中簽后,應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。投資者認(rèn)購(gòu)資金不足的，不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由投資者自行承擔(dān)。對(duì)于因投資者資金不足而全部或部分放棄認(rèn)購(gòu)的情況,結(jié)算參與人（包括證券公司及托管人等，下同）應(yīng)當(dāng)認(rèn)真核驗(yàn)，并在T+3日15：00前如實(shí)向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算）上海分公司申報(bào)，并由中國(guó)結(jié)算上海分公司提供給主承銷商。放棄認(rèn)購(gòu)的股數(shù)以實(shí)際不足資金為準(zhǔn)，最小單位為1股,可以不為1000股的整數(shù)倍。投資者放棄認(rèn)購(gòu)的股票由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。結(jié)算參與人對(duì)投資者放棄認(rèn)購(gòu)情況未認(rèn)真核驗(yàn)而發(fā)生錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)、申報(bào)不及時(shí)的，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。”從該條款可以看出，認(rèn)購(gòu)資金不足時(shí)，不足部分視為棄購(gòu)，并非馬某所認(rèn)為的資金不足就全部棄購(gòu)。如果投資者棄購(gòu)，放棄認(rèn)購(gòu)的股數(shù)以實(shí)際不足資金為準(zhǔn)，最小單位為1股。

本案啟示：

《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》第二十條規(guī)定：“投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時(shí)，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。中國(guó)結(jié)算上海分公司根據(jù)結(jié)算參與人申報(bào)的投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)，形成不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)的投資者名單。”《深圳市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》中也有類似的規(guī)定。因此，如果投資者棄購(gòu)次數(shù)超過(guò)相關(guān)規(guī)定，將在一段時(shí)間內(nèi)無(wú)法再次參與新股申購(gòu)，投資者應(yīng)審慎選擇是否棄購(gòu)。