摘要：

    回顧期貨價格走勢可以發現，自2010年以來的過去年份中，春節前最后一個交易日，和春節后第一個交易日，豆粕期貨主力上漲概率略大于下跌。

    春節長假前后價格波動大的年份，都是長假期間國際大豆的供需情況出現了重大變動。

    回顧期權價格走勢可以發現，自2018年以來的過去年份中，春節前幾乎都出現了豆粕期權隱含波動率的升高。對于投機型交易者，在節前通過“買入平值跨式期權”來交易隱含波動率IV上漲，有一定可取之處。但對于避險型交易者，如果春節長假期間仍持有大量期貨頭寸，那么僅僅“買入平值跨式期權”難以對沖期貨頭寸的價格風險。

報告下載：【專題報告】廣金期貨粕類油脂專題報告：歷年春節前后豆粕行情回顧 20240201.pdf