廣金期貨早間資訊（1月17日 周五）
發(fā)布時間：2025-01-17
【國內(nèi)宏觀】
1、商務部新聞發(fā)言人就國內(nèi)有關芯片產(chǎn)業(yè)反映自美進口成熟制程芯片低價沖擊國內(nèi)市場事答記者問稱，國內(nèi)有關芯片產(chǎn)業(yè)反映，一段時間以來，拜登政府對芯片行業(yè)給予了大量補貼，美企業(yè)因此獲得了不公平競爭優(yōu)勢，并對華低價出口相關成熟制程芯片產(chǎn)品，損害了中國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的合法權益。中國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的擔憂是正常的，也有權提出貿(mào)易救濟調(diào)查申請。對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的申請及訴求，調(diào)查機關將按照中國相關法律法規(guī)，遵循世貿(mào)組織規(guī)則進行審查，并將依法啟動調(diào)查。（資訊來源：Wind）
2、商務部表示，1月20日起，全國各地陸續(xù)實施手機等數(shù)碼產(chǎn)品購新補貼，具體實施時間以當?shù)赝ㄖ獮闇?。手機換新補貼采取支付立減方式，不論通過線上平臺還是線下實體店都可以享受支付立減。（資訊來源：央視新聞）
【海外宏觀】
1、美國核心CPI意外降溫，推升美聯(lián)儲降息預期。美國去年12月未季調(diào)CPI同比上升2.9%，為連續(xù)第三個月反彈，創(chuàng)2024年7月以來新高，符合市場預期。但核心CPI同比回落至3.2%，為2024年8月以來新低，市場預期為持平于3.3%。數(shù)據(jù)公布后，交易員預期美聯(lián)儲將在7月底前降息，之前預計為9月。（資訊來源：Wind）1
2、美聯(lián)儲經(jīng)濟狀況褐皮書顯示，2024年11月下旬至12月期間，全美12個聯(lián)邦儲備區(qū)的經(jīng)濟活動出現(xiàn)略微上升；消費者開支溫和增長。對2025年的經(jīng)濟前景持樂觀態(tài)度的受訪者數(shù)量多于持悲觀態(tài)度的受訪者，盡管多個地區(qū)的受訪者表達了對移民和關稅政策變化可能對經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響的擔憂。（資訊來源：Wind）
3、美聯(lián)儲威廉姆斯表示，貨幣政策在應對不確定性方面正處于良好位置，通脹處于下降過程，但仍然沒有達到2%目標，需要一段時間才能可持續(xù)地實現(xiàn)這個目標。（資訊來源：Wind）
【國債】
1、存款利率連續(xù)下調(diào)之后，理財公司密集下調(diào)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準，部分產(chǎn)品下調(diào)幅度超100個基點。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來已經(jīng)有273只銀行理財產(chǎn)品調(diào)整了業(yè)績比較基準，多數(shù)都是向下調(diào)整。（資訊來源：Wind）
2、上海票據(jù)交易所和中國銀行間市場交易商協(xié)會聯(lián)合開展供應鏈票據(jù)資產(chǎn)證券化創(chuàng)新，下一步，票交所將會同交易商協(xié)會按照依法合規(guī)、風險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則穩(wěn)步推動供應鏈票據(jù)資產(chǎn)證券化創(chuàng)新，做好基礎資產(chǎn)相關服務工作，持續(xù)加大對中小微企業(yè)融資支持力度，提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。（資訊來源：Wind）
【股指】
1、截至1月16日，已有225家上市公司披露年度業(yè)績預告，其中70家預增，38家略增，2家續(xù)盈，11家扭虧，合計121家公司報喜，占比53.78%。業(yè)績報喜公司中，有114家預計凈利潤超億元，44家預計凈利潤增幅超100%。從行業(yè)分布來看，業(yè)績報喜公司主要分布在機械、化工、電子設備、儀器和元件行業(yè)，報喜公司數(shù)量分別為19家、16家、14家。（資訊來源：Wind）
【玉米】
1、截至2025年1月10日，北方四港玉米庫存共計461.8萬噸，周環(huán)比增加19.1萬噸；當周北方四港下海量共計61.5萬噸，周環(huán)比減少2.80萬噸。（資訊來源：Mysteel）
2、據(jù)外媒報道，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨周三收高，徘徊在一年高位附近，交易商繼續(xù)根據(jù)上周美國農(nóng)業(yè)部（USDA）報告中供應趨緊的前景做調(diào)整，同時擔心阿根廷作物天氣。在南美，一些預報顯示周末降雨應該會對那些一直在對抗干熱天氣的阿根廷作物產(chǎn)區(qū)有利，但商品氣象集團在客戶報告中稱，本月晚些時候?qū)⒃俣让媾R干旱。布宜諾斯艾利斯谷物交易所周三發(fā)布的預報顯示，未來兩天，阿根廷的大豆和玉米作物可能會忍受高溫天氣，之后大雨才會帶來緩解。（資訊來源：金十數(shù)據(jù)）
【棉花】
1、最近一周，全球紡織廠采購依然隨用隨買，現(xiàn)貨市場沒有任何新鮮動向，巴西棉之所以能賣得好，主要是原產(chǎn)地價格誘人，而且還有大量可供裝運的現(xiàn)貨。另外，西非棉銷售也尚可，之后是美棉。澳棉舊花銷售緩慢，棉商似乎不愿意降價，等待出售的時機，比如印度發(fā)放免稅進口配額，或者尋找一些固定買家。這些舊花可能是澳棉的零散貨，比如特定目的地需要的品級，或者是需求相對固定的高等級棉花，買家會在某個階段采購，因此并不需要取消出售。除了這些，其他中間等級的澳棉基本上已賣完。考慮到紡織廠更傾向于隨用隨買，而且目前澳棉新花的詢價數(shù)量很有限，因此報價基差仍然處于歷史范圍的上沿，真正的成交可能還需等待數(shù)月，而且由于中國的采購減少，澳棉新花基差能否保持也有待觀察。（資訊來源：中國棉花網(wǎng)）
2、美國農(nóng)業(yè)參贊的最新報告稱，2024/25年度印度棉花產(chǎn)量預計為2500萬包，植棉面積為1180萬公頃，與上次預測持平。相比之下，印度官方的產(chǎn)量預測是2340萬包，面積為1140萬公頃，且單產(chǎn)下降。因此，印度紡織廠加大了對進口棉的采購力度。（資訊來源：中國棉花網(wǎng)）
【生豬】
1、據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，1月16日“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)”為122.35，比前一日上升0.16個點，“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)為123.86，比前一日上升0.21個點。截至1月16日14:00時，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為22.66元/公斤，比前一日上升0.6%。（資訊來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部）
2、溫氏股份在互動平臺表示，公司初步制定2025年肉豬（含毛豬和鮮品）銷售目標約3300-3500萬頭，肉雞銷售量同比增加5%或以上。（資訊來源：Wind）
【白糖】
1、據(jù)了解，南寧地區(qū)1家糖廠預計于1月25日停機，將是廣西2024/25榨季最早收榨糖廠，較上榨季最早收榨時間2月4日提前5天；開機時長預計41天，同比減少16天。據(jù)悉，因提前開榨和持續(xù)性干旱導致，廣西2024/25榨季糖廠收榨時間較預期均有所提前。預計各產(chǎn)區(qū)糖廠的集中收榨時間為2月中下旬至3月上旬。（資訊來源：泛糖科技） 2、根據(jù)印度全國合作糖廠聯(lián)合會（NFCSF）發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024/25榨季截至2025年1月15日，全國共有507家糖廠正在進行食糖生產(chǎn)工作，較去年同期的524家同比減少17家；入榨甘蔗14821.4萬噸，較去年同期的16128.3萬噸減少1306.9萬噸，降幅8.1%；產(chǎn)糖1305.5萬噸，較去年同期的1512萬噸減少206.5萬噸，降幅13.66%。其中，馬邦190家糖廠共入榨甘蔗4892萬噸，產(chǎn)糖43.05萬噸；北方邦的122家糖廠共入榨甘蔗4734.8萬噸，產(chǎn)糖428.5萬噸?？{塔克邦共有77家糖廠開榨，共入榨甘蔗3188.2萬噸，產(chǎn)糖271萬噸。因本榨季截至目前的甘蔗入榨量與產(chǎn)糖量較上榨季相比均下降，NFCSF將2024/25榨季印度食糖預估產(chǎn)量從2800萬噸下調(diào)至2700萬噸。（資訊來源：泛糖科技）
【蛋白粕】
1、CWG:預計17-19日阿根廷產(chǎn)區(qū)或陣雨，利于“短暫”抑制其35%-40%的最干旱區(qū)域，將帶來多大程度的緩解尚待觀察。Pátria Agronegócio:預計巴西產(chǎn)量前景將是積極的，盡管部分地區(qū)出現(xiàn)一些問題，收獲開端緩慢，預計1月底將加速。Deral:截至1月13日，巴西帕拉納州大豆植株83%評級為優(yōu)秀(前周91%); 63%處于結(jié)英鼓粒期，22%處于成熟期;收割進度2%，慢于去同的7%。（買豆粕網(wǎng)）
2、AgResourceBrasi:將2024/25年度巴西大豆產(chǎn)量預期調(diào)高200萬噸，從12月份預測的1.7004億噸上調(diào)至1.7207億噸。拉尼娜現(xiàn)象的風險已經(jīng)顯現(xiàn)，可能會影響大豆質(zhì)量，尤其是在晚期或重新種植大豆的地區(qū)。不過巴西中北部將出現(xiàn)降雨，可能有助于抵消一些地區(qū)的損失。（買豆粕網(wǎng)）
3、Reuters:市場平均預期，NOPA月度壓榨報告料顯示，12月美豆壓料增至創(chuàng)紀錄的2.05498億蒲(NOPA占全美大豆壓榨95%左右)，包括去年新開兩家工廠的壓數(shù)據(jù)，或較去同增5.2%，預估區(qū)間2.02-2.094億蒲。另預期截至12月末，行業(yè)美豆油庫存料由前月的10.84增至12.53億磅，同比降7.9%，預估區(qū)間11.78-12.98億磅。（買豆粕網(wǎng)）
4、歐盟委員會:截至1月12日當周，歐盟進口了167,399噸大豆，24/25年度進口大豆738萬噸，高于去同的647萬噸:同期，進口豆粕1061萬噸，高于去同的809萬噸:同期，進口菜籽328萬噸，高于去同的315萬噸。（買豆粕網(wǎng)）
【油脂】
1、南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2025年1月1-15日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少9.75%，出油率減少0.06%，產(chǎn)量減少10%。(金十數(shù)據(jù)APP)
2、官方消息：因棕櫚油基金機構重組，印尼暫時凍結(jié)對棕櫚樹重新種植項目的資金支持。(金十數(shù)據(jù)APP)
3、據(jù)船運調(diào)查機構SGS公布數(shù)據(jù)顯示，預計馬來西亞1月1-15日棕櫚油出口量為486670噸，較上月同期出口的545921噸減少10.85%。船運調(diào)查機構ITS數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞1月1-15日棕櫚油出口量為567703噸，較上月同期出口的671454噸減少15.45%。(金十數(shù)據(jù)APP)
【原油】
1、市場消息：歐盟考慮逐步禁止俄羅斯液化天然氣。 (資訊來源：金十數(shù)據(jù))
2、對俄迄今最嚴厲制裁影響顯現(xiàn)：俄羅斯石油的買家正越來越多地轉(zhuǎn)向其他供應國，包括印度在內(nèi)的一些國家表示，在美國實施迄今最嚴厲的制裁后，將禁止受制裁的油輪入境。(資訊來源：金十數(shù)據(jù))
3、以色列和哈馬斯達成停火協(xié)議，至少暫時停止了長達15個月的沖突，但市場對該協(xié)議不以為然，此前協(xié)議草案公布后，交易員已經(jīng)消化了可能達成的協(xié)議。(資訊來源：金十數(shù)據(jù))
【化工】
1、截至1月16日，重點監(jiān)測省份浮法玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫存總量3916萬重量箱，較上周四庫存下降86萬重量箱，降幅2.15%，庫存天數(shù)約20.83天，較上周四減少0.37天。（資訊來源：卓創(chuàng)資訊）
2、本周純堿行業(yè)開工負荷率88.8%，較上周略降0.1個百分點。其中氨堿廠家開工負荷率85%，聯(lián)堿廠家開工負荷率88.6%，天然堿廠開工負荷率100%，卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計本周純堿廠家產(chǎn)量在72.2萬噸。（資訊來源：卓創(chuàng)資訊）
3、據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，本周PVC粉整體開工負荷率為80.21%，環(huán)比提升1.20個百分點；其中電石法PVC粉開工負荷率為80.59%，環(huán)比提升0.54個百分點；乙烯法PVC粉開工負荷率為79.20%，環(huán)比提升2.95個百分點。（資訊來源：卓創(chuàng)資訊）
【黑色金屬】
1、各地貿(mào)易商冬儲意向調(diào)研中，川渝地區(qū)、云貴地區(qū)愿意冬儲的占比分別為71%和65%；河南、江西愿意冬儲的占比約30%。（資訊來源：Mysteel）
2、本周，唐山主流樣本鋼廠平均鋼坯含稅成本3100元/噸，周環(huán)比下調(diào)11元/噸，與1月15日當前普方坯出廠價格3010元/噸相比，鋼廠平均虧損90元/噸。（資訊來源：Mysteel）
3、力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%。（資訊來源：Mysteel）
4、本周，五大品種鋼材總庫存量1151.49萬噸，環(huán)比增19.13萬噸。其中，鋼廠庫存量354.83萬噸，環(huán)比增3.68萬噸；社會庫存量796.66萬噸，環(huán)比增15.45萬噸。（資訊來源：Mysteel）
5、本周，唐山87條型鋼生產(chǎn)線：實際開工產(chǎn)線為25條，整體開工率42.37%，較上周上漲11.76%。產(chǎn)能利用率為41.86%，較上周相比上漲9.22%。（資訊來源：Mysteel）
6、本周，唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存94.78噸，周環(huán)比增加2.73萬噸，較去年同期減少29.62%。（資訊來源：Mysteel）
【銅】
據(jù)外電1月15日消息，世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）公布的最新報告顯示，2024年11月，全球精煉銅產(chǎn)量為232.08萬噸，消費量為235.29萬噸，供應短缺3.21萬噸。2024年1-11月，全球精煉銅產(chǎn)量為2554.82萬噸，消費量為2578.15萬噸，供應短缺23.33萬噸。2024年11月，全球銅精礦產(chǎn)量為161.2萬噸。2024年1-11月，全球銅精礦產(chǎn)量為1701.52萬噸。（資訊來源：Wind）
【鎳、不銹鋼】
供需雙方博弈 鎳礦價格持穩(wěn)運行。2025年1月15日Mysteel紅土鎳礦CIF價格持平，目前Ni:0.9%低鋁礦36美元/濕噸，Ni:1.3%鎳礦37美元/濕噸，Ni:1.5%鎳礦50-52美元/濕噸，Ni:1.8%鎳礦73-78美元/濕噸。日內(nèi)滬鎳(131810, -1740.00, -1.30%)盤面有所回落，鎳礦市場交投氛圍一般。菲律賓礦山近期未有新招標開出，即期市場可流通資源較少，持貨貿(mào)易商挺價意愿較強。國內(nèi)鎳鐵廠多數(shù)仍持謹慎態(tài)度，加之臨近春節(jié)，鐵廠多采取減產(chǎn)措施，采購需求減小，因此鎳礦成交意愿有限。部分鐵廠有節(jié)前補庫意愿，但對鎳礦采購價格接受度有限。供需雙方仍持博弈態(tài)勢。后續(xù)仍需關注市場成交情況。（資訊來源：Wind）
【鋁】
近日，東方希望包頭鋁材自主研發(fā)的63%IACS高導電率電工圓鋁桿成功試產(chǎn)，并進入穩(wěn)定生產(chǎn)階段。（IACS:國際退火銅標準；63%IACS:體積電導率為IACS的63%）。63%IACS高導電率電工圓鋁桿，能有效降低輸電過程中的電能損耗，提高輸電效率，減少線路維護成本與故障發(fā)生率。該產(chǎn)品拓寬了公司產(chǎn)品線，為公司鋁材產(chǎn)品市場競爭力提升，拓展新的效益增長點創(chuàng)造了相對優(yōu)勢。（資訊來源：東方希望集團公眾號）
【硅】
本周多晶硅成交價格小幅上漲。n型復投料成交價格區(qū)間為3.90-4.50萬元/噸，成交均價為4.17萬元/噸，環(huán)比上漲0.48%，n型顆粒硅成交價格區(qū)間為3.80-4.10萬元/噸，成交均價為3.90萬元/噸，環(huán)比上漲0.52%。p型多晶硅成交價區(qū)間為3.20-3.60萬元/噸，成交均價為3.40萬元/噸，環(huán)比上漲0.89%。造成本周多晶硅成交價格出現(xiàn)小幅上漲的主要原因為多晶硅產(chǎn)出下降及企業(yè)有意識降低出貨量的雙重預期。目前多晶硅企業(yè)對外報價抬高，實際成交價格隨之緩慢抬升。現(xiàn)階段硅料企業(yè)自身庫存壓力較小，在降負荷生產(chǎn)后企業(yè)銷售壓力得到了極大程度的緩解，希望可以通過減少出貨的方式逐步減少下游原料庫存，并將多晶硅行業(yè)價格修復到合理水平。（資訊來源 ：證券時報網(wǎng)）
【鋰】
近日，沙特阿拉伯的主要石油和礦業(yè)公司宣布了一項重要合作，旨在生產(chǎn)能源轉(zhuǎn)型所需的關鍵金屬鋰。沙特阿美石油公司（Aramco）和沙特國有礦業(yè)公司Maaden將共同組建一家合資企業(yè)，目標是在2027年前實現(xiàn)商業(yè)數(shù)量的鋰生產(chǎn)。這一舉措標志著沙特在新能源轉(zhuǎn)型道路上邁出了堅實的一步。沙特阿美石油公司在一份聲明中表示，公司在其油氣田中發(fā)現(xiàn)了“有潛力的鋰富集區(qū)”。這一發(fā)現(xiàn)為沙特阿美與Maaden的合作提供了堅實的基礎。鋰作為電動汽車、筆記本電腦和智能手機電池的關鍵材料，其重要性不言而喻。隨著全球?qū)剂系囊蕾囍饾u減少，各大石油公司也在積極尋求轉(zhuǎn)型，而鋰正是這種轉(zhuǎn)型過程中的關鍵元素之一。（資訊來源：長江有色）
免責聲明：
本報告中的信息均來源于已公開的資料，盡管我們相信報告中資料來源的可靠性，但我們公司對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。也不保證我公司所做出的意見和建議不會發(fā)生任何的更改，在任何情況下，我公司報告的信息和所表達的意見和建議以及所載的數(shù)據(jù)、工具及材料均不能作為您所進行期貨買賣的絕對依據(jù)。由于報告在編寫過程中融入了該分析師個人的觀點和見解以及分析方法，如與廣州金控期貨有限公司發(fā)布的其他信息有不一致及有不同的結(jié)論，未免發(fā)生疑問，本報告所載的觀點并不代表廣州金控期貨有限公司的立場，所以請謹慎參考。我公司不承擔因根據(jù)本報告所進行期貨買賣操作而導致的任何形式的損失。
另外，本報告所載資料、意見及推測只是反映廣州金控期貨有限公司在本報告所載明的日期的判斷，可隨時修改，毋需提前通知。未經(jīng)廣州金控期貨有限公司允許批準，本報告內(nèi)容不得以任何范式傳送、復印或派發(fā)此報告的資料、內(nèi)容或復印本予以任何其他人，或投入商業(yè)使用。如遵循原文本意的引用、刊發(fā)，需注明出處“廣州金控期貨有限公司”，并保留我公司的一切權利。
我司鄭重提示，我司官方網(wǎng)站地址：http://www.szkda.cn/，所有交易軟件請通過我司官方網(wǎng)站進行下載。對任何冒用、假借我司名義進行違法活動的網(wǎng)站、軟件及個人，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，我司將依法追究其相關法律責任。
公司簡介
廣州金控期貨有限公司（以下簡稱“廣金期貨”）成立于2003年，是金控集團控股企業(yè)，注冊資本為8億元人民幣，具有商品期貨經(jīng)紀、金融期貨經(jīng)紀、期貨投資咨詢以及資產(chǎn)管理業(yè)務資格，是國內(nèi)多家期貨交易所的會員單位。廣金期貨總部位于廣州，在全國多地設有分支機構，已形成立足珠三角地區(qū)，覆蓋華東、華南、華北、東北主要城市，輻射全國的業(yè)務網(wǎng)絡。廣金期貨以傳統(tǒng)期貨經(jīng)紀業(yè)務為基礎，同時深耕資產(chǎn)管理業(yè)務和風險管理業(yè)務，全方位支持全資風險管理子公司廣州金控物產(chǎn)有限公司的業(yè)務發(fā)展。以創(chuàng)新業(yè)務作為服務實體經(jīng)濟的重要推手，整合金控集團平臺的資源優(yōu)勢，充分發(fā)揮期貨經(jīng)營機構服務實體經(jīng)濟的主導作用，為客戶提供全方位財富管理服務。
總部地址：廣州市天河區(qū)體育西路191號中石化大廈B塔25層2501-2524單元。
聯(lián)系電話：400-930-7770；公司官網(wǎng)：http://www.szkda.cn。
廣金期貨研究中心研究員李彬聯(lián)
期貨從業(yè)資格證號：F03092822
期貨投資咨詢資格證書：Z0017125
聯(lián)系電話：020-88523420
廣金期貨研究中心研究員馬琛
期貨從業(yè)資格證號：F03095619
期貨投資咨詢資格證書：Z0017388
聯(lián)系電話：020-88523420
廣金期貨研究中心研究員薛麗冰
期貨從業(yè)資格證號：F03090983
期貨投資咨詢資格證書：Z0016886
聯(lián)系電話：020-88523420
廣金期貨研究中心研究員黎俊
期貨從業(yè)資格證號：F03095786
期貨投資咨詢資格證書：Z0017393
聯(lián)系電話：020-88523420
