“多視角下的期貨和衍生品法” 系列 | 為期貨交易者構建起“保護網”
大商所發布 

       為加強普法宣傳，大商所近日組織了主題為“期貨和衍生品法中的民事責任解讀”的線上講座。同濟大學法學院教授劉春彥在授課中表示，民事責任是期貨市場基礎性的責任，期貨和衍生品法在明確“期貨交易者”含義的基礎上，構建起了交易者保護體系，加大了對普通交易者的保護力度，體現了監管的人民性。

       據期貨日報記者了解，此前相關制度中多使用“期貨投資者”這一概念，而期貨和衍生品法第一次明確了“期貨交易者”的概念。這一方面是因為期貨市場與證券市場有著明顯區別，另一方面，我國立法和司法實踐也從未明確“投資”“投資者”的含義，從境外市場來看，美國的商品交易法同樣采用了“交易者”的概念。在劉春彥看來，由投資者到交易者，不僅僅是名稱的精確，也是立法理念、制度設計、監管方式等方面的變化。

　　明確了交易者的定義，還要明確對交易者的保護。期貨和衍生品法第五十一條規定：“普通交易者與期貨經營機構發生糾紛的，期貨經營機構應當證明其行為符合法律、行政法規以及國務院期貨監督管理機構的規定，不存在誤導、欺詐等情形。期貨經營機構不能證明的，應當承擔相應的賠償責任。”該條款將舉證責任倒置，由期貨經營機構證明自身沒有過錯，這就是對普通交易者的一項特別保護。

　　此外，期貨和衍生品法還設立了糾紛強制調解制度，即普通交易者如果與期貨經營機構發生期貨業務糾紛并提出調解請求，期貨經營機構不得拒絕。這是對普通交易者的另一項特別保護。

　　損害賠償請求權是交易者的一項重要民事權利，期貨和衍生品法對此也作出了明確規定。根據第七十八條和第一百三十五條，交易者擁有對從事損害交易者利益行為的期貨經營機構的損害賠償請求權。期貨經營機構一旦做出向交易者作出保本承諾、與交易者約定分享利益共擔風險、誘騙交易者交易、向交易者提供虛假成交回報、挪用交易者保證金等損害交易者利益的行為，且給交易者造成損失，就應當依法承擔賠償責任。在劉春彥看來，在調解期貨經營機構和交易者的民事關系上，期貨和衍生品法對期貨公司合規經營提出了嚴格要求。因此，期貨公司必須做好內部風險控制，抓好日常經營管理。

　　據劉春彥介紹，除與期貨經營機構的民事關系外，期貨和衍生品法還對交易者可能涉及的其他民事關系作出了規定。比如交易者享有對操縱市場者、內幕交易者，以及編造、傳播虛假信息或者誤導性信息者的損害賠償請求權。而會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等期貨服務機構如因制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏給交易者造成損失，交易者也有權要求其賠償。

　　值得一提的是，在對個人信息及商業秘密保護不斷重視的背景下，期貨和衍生品法對這一領域單獨進行了規范。根據第五十五條，期貨經營機構、期貨交易場所、期貨結算機構、期貨服務機構及其工作人員應當為交易者的信息保密，不得非法買賣、提供或者公開交易者的信息，也不得泄露所知悉的商業秘密。這與民法典、個人信息保護法、數據安全法等法律對個人信息和商業秘密的保護要求相一致。

　　在保護交易者程序性權利方面，期貨和衍生品法明確了期貨和衍生品領域代表人訴訟制度，使得眾多交易者在針對同一事件提起期貨民事賠償訴訟時，可以依法推選代表人進行訴訟。這一制度有利于提高訴訟效率、保證法律適用的統一，從而更好維護交易者的合法權益。（期貨日報 張田苗）